如果说晶圆代工厂的设备利用率能真实反映出半导体产业的波动状况，那么可以说：到目前为止，产业的发展势头良好，因为现在的设备利用率高于100%。但是人们对下半年的需求前景看法不一，有些企业的高层管理人员试图弄清楚，夏季出现的订单放缓是属于季节性低迷，还是由于需求下滑所致。

    许多分析师似乎准备把它归咎于后者，并开始谈论“库存威胁”。尽管实际情况是台湾地区晶圆代工厂商正在开足马力生产，但上述担忧还是沉重地打击了半导体类股，使之在8月跌至产业下滑以来的最低点。

    人气如此低迷，以至于台积电董事长张忠谋破天荒地在7月举行的投资者会议上作出跨季“预告”，发表了对第4季度的营运展望。这位73岁的台湾地区半导体产业教父激动地对分析师表示，他这么做是因为“有很多人的看法大错特错”。

    张忠谋似乎已把预测未来当成了兼差。他相信，渠道中的任何库存增加都是暂时性的，将在未来几个月内解决。而且，他认为2005年形势良好，2006年下滑将会比较温和。为了迎接光明前景，他表示明年台积电用于扩张产能的资本支出将多于今年的24亿。当然，前提是产业将增长8%以上，只要他相信这点，他就将坚持上述计划。

    这与市场调研公司Semico的预测发生了矛盾，后者提高了对2004年IC出货量增幅的预测，从27%提高至33.8%，但调降了明年的预测，由下降5%调至下降8%。

    内存设计公司ISSI的董事长李学勉(Jimmy Lee)对此认为：“有人担心人们是不是过于谨慎了，这种谨慎情绪一般会导致人们缩减支出，进而使‘下滑’成为一个自我实现的预言。”尽管ISSI的总部设在硅谷，但该公司扎根于台湾。

    然而关于半导体产业景气可能提前结束的看法也不容忽视。李学勉已经降低了他的预期。他的公司警告称，在第2财季接近结束时订单大幅下滑，该季销售收入可能低于预期。“在6月下半月以前，我感觉景气已经结束的看法过于悲观。我坚信，产业将继续保持景气局面，还有巨大的成长潜力。而现在，我感觉增长力度不会像我当初以为的那样强，但下半年仍然保持相对健康。”他说。

    在台湾地区的第二大晶圆代工厂商台联电，工人们正在争分夺秒地全力生产晶圆。台联电首席执行官胡国强在回答库存上升是否正在成为问题时没有提供绝对答案，仅表示要具体看说的是哪家客户。

    幸运的是，台联电的最大客户赛灵思(Xilinx)表示已摆脱夏季疲弱的局面。赛灵思董事长兼首席执行官Willem Roelandts表示：“看来修正阶段可能结束了，因为从6月底以来我们的订单情况恢复正常，7月继续好转。”

    与此同时，台积电的晶圆制造业务的赢收又创新高。该公司表示从今年1月到7月，其总营收达42.7亿美元，比去年同期增长了36.1%。而竞争对手台联电的收入也增长了40.1%。

    不过，半导体产业的局势仍然错综复杂，使人们更加迷惑。例如，Nvidia公司据称从台积电撤回了订单，但ATi和其它厂商则继续抢进多余的产能。而在LCD的驱动IC领域呼风唤雨的联咏公司的8月营收却比7月下滑了13.7%，这也是该公司营收自6月份以来的第2次下滑。

    另几家LCD驱动IC供应商奇景、敦茂、华邦、凌越等则纷纷表示，受到LCD面板厂持续降价，以及晶圆代工厂制造产能开始缓解等因素影响，今年第4季LCD驱动IC可能面临欲涨乏力的情况。

    回顾第3季度，面板供应商的新产能不断开出，但库存压力却持续增加，再加上市场需求不如预期，LCD面板厂在第3季开始调低报价。加上韩国LCD驱动IC供应商积极的降价策略，近期开始，与面板客户展开议价的LCD驱动IC厂如奇景、敦茂表示，已接到来自面板客户降价的要求。

    分析师曾在8月间表示，尽管晶圆代工的报价将保持持平，但LCD面板的价格下跌会使驱动IC倍感压力。果然，9月初就传出了LCD驱动IC供应商即将降价的消息。据称，由于得到了晶圆代工厂的配合，第4季度LCD驱动IC的价格将下降10%。

    作者：陈得年，薛晗