在成为全球最大的手机生产国后，我国手机产业却不得不面对产能膨胀过快带来的手机配件供应严重不足问题。以前从未想到会缺货的零部件，如手机面板、振荡器、PCB板等相继出现货源紧张的情况。

2004年5月在天津举行的手机制造业配套采购洽谈会上，400多家配件供应商、300多种手机零部件成为主流手机整机厂商争夺的重点。尽管目前国内厂商都在满线生产，仍不能解决供不应求的局面。事实上并非只有手机配件大规模缺货，由于整个高科技行业的复苏，特别是消费电子、通信、计算机等行业出现了少有的同步性恢复，市场增长大大超出预期，导致电子元器件需求大幅上升，众多电子元器件的子行业皆出现供小于求的新特征。

短缺产生瓶颈，瓶颈又能促使产品涨价，而产品的涨价最终体现在股价上为溢价，去年的钢铁、有色金属、电力，今年的煤炭、海运等“金花”就是遵循着这一规律而纵横江湖、飞黄腾达的。那么电子元器件股下半年能否借手机配件大规模缺货之东风，其股价再掀狂飙呢？笔者认为电子元器件股有望风云再起。事实上从士兰微、深天马、长电科技、京东方的天马行空到目前风华高科、超声电子、华东科技等的相对抗跌，皆说明了主力资金在弱势中正大规模地介入电子元器件股。

一方面作为全球数字产品制造基地的中国，将在这轮电子信息行业的新周期中扮演更加重要的角色，获取更大的市场份额。目前电子元器件产业在我国的发展决不是过热，而是太慢；决不是重复建设，而是技术进步不够，自主知识产权太少，研发投入不足。随着国家宏观紧急紧缩政策的实施，政府、企业和消费者将更加注重利用信息化技术来达到增加产能降低成本提高效率的目的，电子元器件的需求将基本不会受到国家控制过热行业发展政策的影响。另一方面电子元器件板块曾在今年一季度中由于受到上游原材料涨价导致行业利润下降，导致了投资者对电子元器件过高的忧虑。事实上由于石油、塑料、铜、钢铁、电子玻璃等重要原材料的涨价，众多电子元器件行业今年并没有从新的景气周期中获利。进入二季度以来，国家针对钢铁、有色、房地产等部分高能耗产业采取了有力的紧缩措施，随着调控政策的落实，钢铁、有色、建材等重要物资价格大幅度下跌，行业过热局面初步得到遏止，这对下游行业的成本控制带来了有利局面，可预期，电子元器件上游原材料产品如金属板带、铜带铜箔、集成电路用引线框架、电子玻璃纤维、部分电子新材料将会有所下降，到三季度电子元器件行业由于上游原材料涨价导致的行业利润下降局面将明显改善。因此电子元器件股不仅不会受损于紧缩政策，相反还从中受益，并成为宏观调控大背景下难得的避风港。

另一方面，从2003年开始我国进入人均收入1千美元的阶段，消费升级已势成必然。当前随着城镇居民生活水平总体上实现从温饱到小康的跨越，居民消费热点已逐步转向住房、教育、旅游、电子、信息产品、医疗保健服务和轿车方面。国内市场看，电子元器件作为居民消费品的上游品，将受益于中国经济的新一轮景气周期。在价格传导机制的作用下，今年市场的主旋律将由去年的原材料演进为消费品，而电子消费品则是重点。现在市场对电子消费品需求相当旺盛，电子消费品的飞速发展，带旺了电子元器件行业。例如随着手机市场竞争的激烈，成本控制更加显得重要，零部件的本土化采购日益受到重视，手机行业相关零部件如集成电路、LCD显示器件、锂电池、拍照手机摄像头、闪存等需求量大增。而随着明年3G的实施，预计手机行业及电子元器件更加乐观的局面。